企業投融資與資本運作
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課程大綱
第一講:資本運作介紹
一、資本運作的概念
1、什么是資本運作
2、廣義的資本運作
3、狹義的資本運作
二、資本運作的內容
1、資本運作的分類
2、資本運作的特征
3、資本運營與資產運營的關系
第二講:資本運作模式
一、擴張型資本運作
1、橫向型資本擴張
2、縱向型資本擴張
3、混合型資本擴張
二、收縮型資本運作
1、資產剝離
2、公司分立
3、分拆上市
4、股份回購
案例分析:優酷并購土豆
第三講:資本運作的主要方式
一、資本運作的五種主要方法
1、閑置的資產利用,產生效益
2、股票、產權轉讓、企業兼并之類的活動
3、企業并購,或者進行股權轉讓,或者進行資金拆借等
4、資本市場直接融資
5、兼并、控股、參股等方式
二、資本運作的五種主要方式
1、基于企業結構變化
合并/托管/收購/兼并/分立/重組/戰略聯盟
2、基于企業資產整合
剝離/置換/出售/轉讓/資產證券化/債券
3、基于企業股權變化
IPO/借殼上市/配股/增發/轉讓股權/送股/轉增/回購/MBO
案例分析:新浪MBO案例分析
4、基于企業融資戰略
PE/VC/融資租賃
5、基于企業商業模式
BOT/BT/特許經營/PPP
第四講:盡職調查的常用方法與關鍵控制點
一、盡職調查的一般原則
1、盡職調查的性質
2、盡職調查目的
3、盡職調查責任
4、利用專家工作
2、盡職調查的框架
3、盡職調查的程序
4、盡職調查的要訣
5、盡職調查的范圍
6、如何進行歷史沿革的調查
7、如何進行人力資料調查
8、如何進行盈利能力調查
9、如何進行部門訪談
10、如何進行業務流程評估
第五講:企業估值
1、賬面價值法:會計賬面凈資產值
2、估值乘數法:PE/PS/PB/EV/EBITDA
3、凈現值法:自由現金流貼現法(DCF)/收益貼現法/股利貼現法
第六講:股權融資
一、投資者邏輯
1、商業模式—你是如何賺錢的?
2、行業環境—上下游是誰?有無天花板?
3、競爭環境—競爭者是誰?核心優勢?*性?
4、公司治理—股權結構?團隊構成?
5、退出機制—退出路徑?虧了如何辦?
二、股權融資實施六大步驟
1、我有什么?
2、我缺什么?
3、誰那里有我想要的?
4、他為什么給我?
5、我們在一起能做成什么?
6、我們如何完成?
三、股權融資的案例解析
1、股權融資,解決企業資金難題(河北NY能源)
2、私募股權,助企業快速搶跑(YS香油)
3、借用資本和股權去整合別人(天津HB&FY)
4、讓股權投資者安全“著陸”(JB金控)
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