企業投融資與風險控制培訓

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課程大綱

一、資本市場與投融資戰略
觀點：企業要進行投融資，就必須具備有效的資本市場
1. 資本市場
資本市場原理示意圖
我國多層次資本市場體系框架圖
我國資本市場層次
2. 資本市場的功能：融資功能、投資功能、定價功能
案例分析：資本市場定價功能
3 .投資的種類與投資戰略—資金物化為資產
（1）流動資產投資策略
（2）固定資產投資策略
4.融資戰略與融資決策
二、項目投資決策
案例分析：比較凈現值（NPV）與比較內涵報酬率（IRR)

三、股權投資原理與實務
1. 直接股權投資
討論：項目投資好？還是直接股權投資好？
（1）未來中國的直接股權投資機會分析
（2）直接股權投資的流程分析
2. 私募股權投資
私募股權投資基金法律結構
3. 風險投資（VC）—創業投資
4. 產業投資基金
案例分析：幾個產業投資基金。
5. 天使投資
案例分析：股權投資的進入與退出
6. 投資效益分析與評價
案例分析：傳統投資分析與EVA分析對比

四、金融投資原理與實務
（一）傳統（基礎）金融工具
股票投資與債券投資
股票投資基本策略分析
（二）金融衍生工具
案例分析：貨幣互換—債務保值工具。
案例分析：中國人民銀行—商業銀行：貨幣互換。
1. 期貨投資、股指期貨
案例分析：衍生金融產品—滬深300股指期貨。
2. 期權投資
案例分析：石油期權交易。
期權投資與期貨投資之間的區別與聯系。
3. 權證投資
期權和權證的區別與聯系
案例分析：認購權證與認沽權證。
案例分析：新鋼釩認沽權證。
案例分析：權證投資收益分析。
案例分析：衍生金融工具—貨幣互換
案例分析：衍生金融產品—滬深300股指期貨
金新：資產證券化—金融資產轉移
案例分析：次級貸債券引發全球金融危機
案例分析：莞深高速資產證券化的特殊目的實體—“莞深高速收益權專項計劃”（ 2007年12月）

五、融資模式與創新
1. 融資模式與策略
案例分析：融資動機分析
2. 估計融資需求——銷售百分比法
案例分析：信達公司融資需求預測
3. 融資方式與選擇
籌集自有資金—權益融資
股票融資的優缺點
案例分析：公司股票上市。
籌集借入資金—負債融資
私募股權融資
信用融資—運用供應商融資
BOT融資
資產證券化信托融資
認股權證融資
眾籌
案例分析：格力、美的商業信用融資
案例分析：如家快捷酒店私募股權融資
案例分析：莞深高速資產證券化的特殊目的實體—“莞深高速收益權專項計劃”（ 2007年12月）。
總結：融資方式的選擇——六個因素在不同程度上影響融資方式，其中影響最大的是資金成本和融資風險因素。

六、投融資環節的風險控制
1. 投融資的風險識別
資產負債表結構識別法
2. 風險分析與衡量
衡量風險大小：標準離差、標準離差率。
案例分析：某公司投資開發新產品風險分析。
案例分析：信達公司與中宏公司財務風險分析。
3. 投融資風險控制策略
4. 籌資風險控制
（1.）保持流動性。
（2）追求經濟性。
（3）提高安全性。
籌資風險發生后的應對。
籌資風險控制的具體做法。
5. 投資風險防范控制
案例分析：投資風險分擔。
投資風險控制的具體做法。
6. 項目投資風險控制
案例分析：盈虧平衡現值分析。
案例分析：敏感性分析。
案例分析：決策樹分析。
7. 現金流量風險控制
8. 信用風險控制
9. 風險預警機制
定性預警分析方法
定量預警方法