投資并購財務分析融資培訓

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課程大綱
第一講：美年大健康入股上市公司江蘇三友集團—借殼上市
一、行業及公司背景、并購及上市動因
二、財務分析
1. 股份股價、資產價格因派息、送紅股調整
2. 資產評估：成本法、收益法和市場法優劣比較
3. 如何用收益法進行資產估值
4. 發行股份數量的測算
5. 業績對賭
6. 交易對價對買賣雙方的公平性判定以及事后檢討，以判定交易是否真正成功

第二講：深圳上市公司泛海控股收購香港上市華富國際控股—境外并購
一、財務分析
1. 交易架構、待售股份、要約股份、認、購股權數量的辨別
2. 總代價的測算
3. 觸發全面收購守則及其對策、公眾持股比例未達標的處理
4. 交易代價合理性的判定及事后檢討成與敗

第三講：“反”并購—上市公司福耀玻璃出售 75% 子公司股權
1. 處置75%股權投資收益計算
2. 剩余25%股權價值計算

第四講：交易所對康美藥業年報的質詢及公司回復
1. 負債率過高、短債長投、利息費用高于凈利潤、償債壓力巨大及應對措施
2. 營業成本遠比庫存少、巨大庫存的合理性、存貨跌價準備是否足夠
3. 凈利潤持續下滑、現金流為負且持續惡化的原因及后續應對措施

第五講：融資債券測算
利息計提、實際利率、溢折價攤銷、匯兌損益等即使在不同上市公司年報上計算口徑也是不盡相同，如何準確計算？
1. 超短期債：房地產上市公司華夏幸福人民幣債券
2. 中長期債：物流上市公司順豐控股人民幣債券
3. 中長期債：制造企業上市公司美的美元債券

第六講：投資項目及公司價值評價體系
1. 投資項目財務評價方法
2. 公司股權價值評估模型