投資價值和投資決策培訓

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【課程大綱】

一、用信息武裝自己、拒絕盲動
1、巴菲特的價值投資原則
1）股票價值與價格關系：股票價值和價格的決定因素
2）投資的是價值非股價：正確評估企業內在價值
3）保住自己的資金：保住本金是第一法則
4）把雞蛋放在同一籃子里
5）投資要有耐心：耐心可以降低交易成本
6）投資要有信心：堅持判斷的獨立性
7）選擇優秀的企業投資：穩定、前景和回報
8）產業分析是成功投資的前提
2、從投資角度理解三張財務報表
1）資產負債表
案例：龐大集團資產負債表
2）利潤表
案例：龐大集團利潤表
3）現金流量表與自由現金流量
案例：龐大集團現金流量表
二、基于價值投資的財務報表分析
1）經營分析——指明方向、引導重點、判明前景
案例：A企業的經營分析與信貸決策
2）會計分析——會計政策的一致性、會計估計的合理性，報表的可靠性
案例：A企業的會計政策、會計估計分析
3）財務分析——判斷企業盈利能力和持續經營能力
案例：A企業的財務分析
4）前景預測——成長性分析
案例：A企業前景預測與成長性
三、公司/股票價值評估
1、DCF評估方法
1）預測自由現金流量
2）估計貼現率
3）計算公司整體價值
4）計算公司股東權益價值
案例：B公司的價值和股票價值（DCF法計算）
2、市盈率估值法
1）市盈率估值法的步驟
2）每股利潤的修正與重估
3）計算公司動態市盈率
4）行業市盈率分析
5）估計合理的市盈率倍數
案例：B公司的價值和股票價值（P/E法計算）
3、市凈率估值法
1）市凈率估值法的步驟
2）每股凈資產修正
3）計算市凈率
4）行業市凈率分析
5）估計合理的市凈率倍數
案例：B公司的價值和股票價值（P/B法計算）